클래시스 주가 전망 및 핵심 요점

다트 사업보고서에 기반한 클래시스 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 회사의 사업 모델, 최근 실적, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

클래시스 기업 모델 분석 (Business Model)

클래시스 주가 전망 및 핵심 요점

 

 

1. 의료기기 사업: 클래시스는 미용 목적의 의료기기를 제조하고 판매하는데, 특히 주력 제품인 슈링크(Ultraformer III)와 같은 고주파 및 초음파 기기를 사용하여 피부 관리를 제공한다. 이와 같은 기기의 판매는 국내 및 해외 대리점을 통해 이루어지며, 판매된 기기의 사용에 필요한 소모품도 함께 판매된다​.

 

2. 소모품 판매: 의료기기와 관련된 필수 소모품의 판매가 매출의 중요한 부분을 차지하며, 이 소모품은 기계 장치의 사용에 필수적이다. 소모품 판매가 꾸준히 이루어지며 이는 안정적인 매출원으로 작용한다. (반복구매로 인해 좋은 비즈니스 모델을 가지고 있다)

 

3. 화장품 및 개인용 뷰티 기기: 클루덤과 슈링크RX/스케덤 등의 브랜드를 통해 개인용 뷰티 기기와 화장품을 판매하고 있다. 이들 제품은 온라인 및 오프라인을 통해 국내외 소비자들에게 제공된다​.

 

4. 임대 사업: 회사는 보유한 부동산의 일부를 임대하여 임대 매출을 발생시키고 있다.

 

클래시스의 고객사는 다음과 같다.

 

 

국내 병의원: 클래시스는 주로 국내 병원과 의원을 대상으로 미용 의료기기를 판매한다. 피부과, 성형외과 등에서 사용되는 의료기기와 소모품이 주로 판매된다.

 

전 세계 70여 개국의 대리점: 해외 시장에서는 미주, 유럽, 중동, 아시아 등의 지역에 있는 대리점을 통해 제품을 판매하고 있다. 이들 대리점은 현지 시장에 맞춰 의료기기와 관련된 제품을 유통하고 있다.

 

일반 소비자: 슈링크RX 및 스케덤과 같은 브랜드의 개인용 뷰티 기기와 화장품은 일반 소비자들에게 직접 판매된다. 이 제품들은 온라인을 통해 판매되며, 국내뿐 아니라 해외 시장에서도 소비자들에게 공급되고 있다.

 

 

 

회사의 해외 매출은 67.8%, 국내 매출은 26.5%, 임대 매출은 0.5% 이다. 

 

 

클래시스 비즈니스 전략 

 

1. 제품 업그레이드와 혁신: 클래시스는 주요 의료기기의 지속적인 업그레이드를 통해 시장 경쟁력을 유지한다. 대표 제품인 슈링크(Ultraformer III)와 슈링크 유니버스(Ultraformer MPT)의 기술적 발전을 지속적으로 추진하며, 신제품을 출시하여 기존 고객과 신규 고객을 확보한다​.

 

2. 다양한 마케팅 기법 활용: 회사는 전 세계 70여 개국에 걸친 대리점 네트워크를 활용하여 글로벌 시장에서의 인지도를 확장하고, 이를 통해 매출을 증대시키고 있다. 이를 위해 다양한 온라인 마케팅 기법과 SNS(페이스북, 인스타그램, 유튜브 등) 활동을 적극 활용한다​

 

3. 브랜드 확장: 클래시스는 자사의 브랜드를 통해 다양한 시장을 공략하고 있다. 의료기기 브랜드인 '클래시스'뿐만 아니라, 개인용 뷰티 기기와 화장품을 판매하는 '슈링크RX/스케덤' 브랜드를 운영하며, 각 브랜드에 맞는 맞춤형 마케팅과 유통 전략을 사용하여 매출을 증대시키고 있다​.

 

4. 해외 시장 공략: 회사는 미용 의료기기 시장에서 글로벌 시장 진출을 주요 전략으로 삼고 있다. 이를 위해 현지 시장에 맞는 제품과 판매 전략을 구사하며, 특히 해외 대리점과 파트너십을 통해 판매망을 확장하고 있다​​.

 

5. 소모품 판매 강화: 의료기기와 함께 소모품 판매가 중요한 수익 모델로 자리 잡고 있다. 장비 사용 시 필요한 필수 소모품의 판매를 강화하여 안정적인 매출원을 확보하는 전략을 취하고 있다​. 

 

 

 

클래시스 주가에 미치는 리스크 

 

환율 변동: 회사는 해외 판매 대리점과 거래를 하고 있으며, 주로 USD 및 CNY로 표시된 거래가 많다. 환율 변동은 매출 및 수익에 직접적인 영향을 미치며, 특히 원화 대비 주요 외화의 환율이 크게 변동할 경우 회사의 재무성과에 영향을 미칠 수 있다 .

 

시장 수요 변화: 회사는 미용 의료기기 시장에서 활동하며, 이 시장은 트렌드와 계절성에 민감하다. 국내 및 해외 시장의 수요가 예상과 달리 변동할 경우, 판매량에 큰 영향을 미칠 수 있다 .

 

 

 

클래시스 최근 실적 (손익계산서)

항목	2023년 상반기 (누적)	2024년 상반기 (누적)
매출액	84,871,933,170	109,121,904,273
매출원가	18,341,157,627	21,404,673,435
판매비와 관리비	23,493,001,112	30,019,817,559
영업이익	43,037,774,431	57,697,413,279
영업이익률 (%)	50.72%	52.88%
당기순이익	37,333,701,146	52,670,618,161
당기순이익률 (%)	43.99%	48.26%

 

클래시스 회사의 놀라운 점은 매출도 꾸준히 증가하고 있지만 영업이익률이 50%가 넘는다. 2024년 상반기에는 52%로 더 상승하였다. 언제까지 이런 놀라운 이익률을 유지할 수 있을까?

 

 

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

항목	2023년 상반기	2024년 상반기
매출원가율 (%)	21.61%	19.61%
판매비와 관리비율 (%)	27.69%	27.51%

 

클래시스 회사의 매출 원가율은 19~21%, 판관비율은 27%를 유지하고 있다. 기계를 생산함에도 아주 낮은 매출원가율을 유지하고 있다. 

 

 

미용기기 산업 전망 

글로벌 미용 의료기기 시장은 2021년 약 189억 달러였으며, 2027년까지 약 376억 달러 규모로 성장할 것으로 예상된다. 특히, 에너지 기반 미용기기(Energy-Based Aesthetic Device) 시장은 2021년에 약 42억 달러 규모였으며, 2027년까지 79억 달러로 성장할 것으로 전망된다 .

 

기술적 발전(고주파, 집속 초음파, 레이저 등)을 통해 피부 미용 기기의 성능이 꾸준히 향상되면서 더 많은 사용자층이 형성되고 있으며, 노령화와 웰빙에 대한 관심이 늘어나면서 경제적 여유가 있는 중산층 이상의 소비가 계속 증가하고 있다.

 

 

클래시스 경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무 

정의 : 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 

 

회사는 다양한 무형자산을 보유하고 있으며, 특허권, 상표권, 소프트웨어 등의 항목들이 포함된다. 특히 의료 기기와 관련된 특허권 및 상표권, 소프트웨어 개발에 대한 상당한 투자가 이루어지고 있다. 이는 제품 차별화와 기술적 경쟁력을 유지하는 데 중요한 요소로 작용하며, 기업의 무형 자산은 강력한 경제적 해자를 제공할 수 있다.

 

2. 전환비용 유무 

정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다. 

 

회사가 제공하는 의료 기기와 기술적 제품들은 한번 사용하면 유지 보수 및 후속 제품 구매에서 높은 전환 비용을 발생시킨다. 특히 병원 및 클리닉이 사용하는 제품은 기술 지원 및 유지 관리 비용으로 인해 고객이 쉽게 다른 공급업체로 전환하지 않도록 유도할 수 있다. 

 

3. 네트워크 효과 

정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상

 

제품의 인지도가 높아질수록 고객 기반 확장에 도움이 될 수 있으며, 시술을 제공하는 병원이나 클리닉 네트워크가 넓어지면 시장 장악력이 커질 수 있다.

 

4. 원가우위 

정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템 

 

회사는 이루다와의 합병을 통해 규모의 경제를 달성할 것으로 기대하고 있으며, 이를 통해 원가 절감과 수익성을 높일 계획이다. 합병으로 인해 두 회사가 보유한 기술과 자원을 결합하여 원가 경쟁력을 강화할 수 있다는 점은 긍정적인 요소다. 이는 회사의 비용 구조를 더욱 효율적으로 만들고, 경쟁사 대비 강점을 가질 수 있게 한다.

 

 

클래시스 경쟁사와 정량적 비교 분석 

	클래시스	제이시스메디칼
2023년 매출액	1801	1,430
PER	32.94	31.95
ROE	28.93	28.44
배당률	0.53

 

해외 경쟁사: 글로벌 시장에서는 알마(Alma Lasers), 캔델라(Candela Medical) 등과 경쟁하고 있다. 이들 기업은 피부 미용 기기 분야에서 다양한 에너지 기반 솔루션을 제공하며, 클래시스와 같은 시장에서 활동 중입니다. 

 

 

클래시스 주가 전망에 중요한 3가지 

1. 글로벌 시장 확장 및 수요 증가: 클래시스는 전 세계 70여 개국에 걸친 대리점을 통해 해외 시장에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 글로벌 미용 의료기기 시장이 성장하고 있다. 특히 비침습적 시술의 수요 증가와 피부 미용 기기 시장의 확장은 회사 매출과 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

2. 기술 혁신 및 제품 다양화: 클래시스는 주요 제품인 슈링크 시리즈와 같은 피부 미용 기기를 통해 시장에서 기술적 우위를 점하고 있다. 회사의 R&D 투자와 새로운 기술의 도입은 향후 신제품 출시와 성능 개선에 기여할 수 있으며, 이는 회사의 경쟁력을 유지하고 주가 상승에 중요한 역할을 할 것이다. 

 

3. 환율 및 경제 환경의 변동: 클래시스는 매출의 상당 부분을 해외에서 발생시키기 때문에 환율 변동은 회사 실적에 큰 영향을 미친다. 특히, USD와 같은 주요 통화에 대한 환율 변동은 수익성에 직접적인 영향을 미치며, 글로벌 경제 상황에 따른 수요 변동도 회사 주가에 영향을 줄 수 있는 중요한 요소다.

 

 

주식 공부 1단계 

주식 종목 선정 기준 선택 방법 (중장기 투자) - 돌직구 주식 주가 전망

주식 매도 원칙 타이밍 시점 5가지 - 돌직구 주식 주가 전망

주식투자 망하는 실패 과정 공통점 - 돌직구 주식 주가 전망

 

 

 

주식 공부 2단계 (기술편)

급등주 차트로 찾는 방법, 급등주 추천 - 돌직구 주식 주가 전망

주식 차트 보는법 (주식 차트 분석 패턴 거래량) - 돌직구 주식 주가 전망

주식 단타 매매 잘하는 방법 3가지 - 돌직구 주식 주가 전망

 

 

글로벌 기업 주가 전망 

구글 주가 전망과 기업 분석 - 돈 버는 방법

브로드컴 주가 전망과 기업 핵심 분석 - 돈 버는 방법

테슬라 미래 주가 전망과 기업 분석 - 돈 버는 방법