대봉엘에스 주가 전망에 중요한 2가지

다트 사업보고서에 기반한 대봉엘에스 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 대봉엘에스 회사의 사업 모델, 최근 실적, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

대봉엘에스 기업 모델 분석 (Business Model)

대봉엘에스 주가 전망 분석

 

 

1. 의약품 원료: 호흡기 치료제, 고혈압 치료제, 소화기관 치료제 등 다양한 원료 의약품을 제조하여 제약사에 공급한다. 이들은 기본적으로 고수익을 올릴 수 있는 제품들로, 인구 고령화와 만성질환 증가에 따른 수요가 지속적으로 존재할 것으로 예상된다.

 

2. 화장품 소재: 천연 소재를 기반으로 한 기능성 화장품 원료를 제조한다. 이 부문은 특히 고부가가치 제품을 타깃으로 하고 있어 수익성이 높다. 또한, '클린뷰티'나 '천연 소재'와 같은 트렌드를 반영한 화장품 소재를 연구 개발하는 것은 시장의 요구에 부합하는 전략적 방향이다.

 

3. 식품 첨가물: 식품 산업에서도 건강과 안전성을 중시하는 트렌드가 확산되고 있으며, 대봉엘에스는 이러한 시장에 맞춰 식품 첨가물 원료를 제공하고 있다.

 

대봉엘에스는 융합합성을 통해 기능성 화장품 소재와 천연 소재를 개발하며, 고객사들이 경쟁사와 차별화된 고급 제품을 개발할 수 있도록 돕는다. 대봉엘에스의 고객사는 대봉엘에프, 유씨엘이 있고 그 외 다양한 국내외 고객사와 거래를 하고 있다. 

 

 

 

대봉엘에스 비즈니스 전략 

대봉엘에스 주가 전망 분석

 

 

1. 해외 수출 라인 확대 및 다변화: 대봉엘에스는 해외 수출라인 개척에 중점을 두고 고정적인 물량 확보를 위해 수출을 확대하고 있다. 이를 통해 국제 시장에서의 입지를 강화하고 매출을 다변화하고자 한다​.

 

2. 기술 영업을 통한 차별화: 회사는 품질과 가격 경쟁력으로 국내외 경쟁 업체와 차별화하고 있으며, "Reasonable Price, Reliable Supplier"라는 모토를 바탕으로 기술 영업을 강화하고 있다. 

 

3. 고부가가치 제품 개발: 대봉엘에스는 고부가가치 제품을 개발하는 데 집중하고 있으며, 연구개발(R&D) 및 시설 투자에 많은 노력을 하고 있다. 이는 장기적으로 매출을 지속적으로 증가시키는 중요한 전략적 요소다​.

 

4. ERP 및 전자 결재 시스템 활용: 회사는 ERP 시스템과 전자 결재 시스템을 활용해 실시간으로 생산과 재고를 파악하고 영업 활동을 지원하고 있다. 

 

 

 

대봉엘에스 주가에 미치는 리스크 

1. 대봉엘에스는 의약품 원료 및 화장품 소재를 공급하는 기업으로, 이 시장에서는 국내외 경쟁이 심화되고 있다. 특히 가격 경쟁력이 중요한데, 경쟁사들이 더 저렴한 가격으로 비슷한 품질의 제품을 공급할 경우 대봉엘에스의 시장 점유율이 하락할 위험이 있다. 이러한 경쟁 심화는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

2. 대봉엘에스가 사용하는 주요 원재료의 가격이 상승할 경우, 생산 비용이 증가하면서 수익성이 악화될 수 있다. 특히 국제 시장에서의 원자재 가격 변동이나 공급망 불안정성이 리스크 요인으로 작용할 수 있다. 이와 같은 원재료 가격 상승은 매출 하락으로 이어질 수 있으며, 주가에도 악영향을 줄 가능성이 있다.

 

 

대봉엘에스 최근 실적 (손익계산서)

항목	2023 (38기 반기)	2024 (39기 반기)
매출액	43,328,692,702	46,564,095,685
매출원가	33,299,174,320	33,839,986,887
매출총이익	10,029,518,382	12,724,108,798
판매비와 관리비	8,197,504,836	8,372,826,553
영업이익	1,832,013,546	4,351,282,245
영업이익률 (%)	4.23	9.34
당기순이익	2,803,295,930	3,192,647,885
당기순이익률 (%)	6.47	6.86

 

회사의 이익률은 4~9%로 높지 않은 편이다. 

 

 

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

항목	2023 (38기 반기)	2024 (39기 반기)
매출원가율 (%)	76.87	72.67
판관비율 (%)	18.92	17.98

 

대봉엘에스 회사의 매출 원가율은 72~76%로 높은편이고, 판관비율은 17~18%를 기록하였다. 

 

대봉엘에스가 수입하는 주요 원재료는 의약품 원료와 화장품 소재에 필요한 화학물질과 천연 성분들이다. 주요 수입처는 중국, 인도, 독일, 미국 등의 국가들로, 이들 국가로부터 다양한 원료 의약품 및 천연 화장품 소재를 수입하고 있다. 특히, 호흡기 치료제, 고혈압 치료제, 아미노산 유도체 등과 같은 의약품 원료와 다양한 기능성 화장품 소재를 사용하고 있다.

 

 

의약품 원료 산업 전망 

1. 의약품 원료 시장 

시장 규모: 2021년 기준, 원료 의약품 내수 시장은 약 3조 원 규모다. 지난 5년 동안 연평균 2.1% 성장하였으며, 이는 안정적인 성장을 보여주고 있다.

 

성장성: 완제 의약품은 연평균 6.3% 성장하였으며, 2021년에는 22조 4천억 원의 생산 규모를 기록했다. 특히 제약 산업 내에서 카이랄 화합물과 같은 고부가가치 화학 물질의 수요가 높아지고 있어, 향후 의약품 원료 시장의 성장이 기대된다. 

 

2. 화장품 시장 

시장 규모: 2020년 기준 글로벌 코스메슈티컬(의약품 성분을 포함한 기능성 화장품) 시장은 약 554억 달러에 달하며, 2025년까지 700억 달러로 성장할 것으로 전망된다. 국내 화장품 시장은 7.6조 원 규모로 안정적인 수요가 지속되고 있다.

 

성장성: 글로벌 트렌드인 클린뷰티 및 항노화 제품 수요 증가로 인해, 천연 성분을 사용하는 화장품 소재의 수요는 계속 증가할 것이다. 고령화 사회로의 진입과 함께 노화 방지 제품에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상된다

 

 

 

 

 

대봉엘에스 경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무 

정의 : 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 

 

대봉엘에스는 산업재산권(특허 등), 소프트웨어, 그리고 회원권을 보유하고 있으며, 무형자산의 총 장부금액이 증가하는 추세다. 이는 기술력과 연구개발 성과를 보호하고 활용할 수 있는 능력을 가지고 있음을 보여준다.

 

2. 전환비용 유무 

정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다. 

 

대봉엘에스는 원재료의 가격 변동이 적고 제품군이 다품종 소량 생산이라는 특징을 가지고 있다​. 그러나 고객들이 동일한 기능을 가진 제품으로 쉽게 전환할 가능성이 있다. 전환비용이 낮다. 

 

3. 네트워크 효과 

정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상

 

대봉엘에스의 경우, 화장품이나 원료 의약품 시장에서 네트워크 효과를 누리는 구조는 아닌 것으로 보입니다. B2B 중심의 거래에서 네트워크 효과는 상대적으로 약할 수 있습니다.

 

4. 원가우위 

정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템 

 

사업보고서에서는 연구개발비용과 제조경비가 꾸준히 투입되고 있으며, 매출원가 대비 비용의 관리가 잘 이루어지고 있는 것으로 보인다​. 대봉엘에스는 다품종 소량 생산을 하는 특성이 있다. 따라서 대량생산에 따른 규모의 경제를 누리는 데 제한적이다. 즉 원가우위는 없다고 봐야한다. 

 

 

경쟁사와 정량적 비교 분석 

 

1. 국내 경쟁사

 

SK바이오텍: 국내에서 의약품 원료를 생산하고 공급하는 주요 기업 중 하나다. 

 

동성제약: 기능성 화장품 원료와 의약품 원료를 모두 취급하는 회사로, 대봉엘에스와 같은 화장품 소재와 의약품 원료 사업을 운영하고 있다. 

 

BASF: 독일의 대형 화학기업으로, 대봉엘에스는 이 회사와 협력하며 일부 제품을 공급받고 있지만, 동시에 글로벌 시장에서 경쟁하고 있다. 

 

 

 

대봉엘에스 주가 전망 결론 

1. 해외 시장 

대봉엘에스는 해외 수출 라인을 확대하고 있으며, 특히 아시아 시장에서의 수요 증가에 대응하고 있다. 중국, 동남아시아 등에서 화장품 소재 및 의약품 원료에 대한 수요가 증가하고 있기 때문에, 이 지역에서의 수출 확대는 매출과 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 해외 시장에서의 확장은 회사의 매출 다변화와 안정적인 성장의 중요한 요인으로 작용할 수 있다.

 

2. 원재료 가격 및 환율 변동 

대봉엘에스의 주요 원재료 가격 상승과 환율 변동은 수익성에 직접적인 영향을 미치는 리스크 요인이다. 원재료 가격이 상승할 경우 생산 비용이 증가하여 수익성이 감소할 수 있으며, 환율 변동은 수출입에 영향을 미쳐 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 

 

 

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