롯데에너지머티리얼즈 주가 전망 및 기업 분석

다트 사업보고서에 기반한 롯데에너지머티리얼즈 주가 전망, 기업 분석 정보입니다. 회사의 사업 모델, 최근 실적, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

롯데에너지머티리얼즈 기업 모델 분석 (Business Model)

롯데에너지머티리얼즈 주가 전망 및 기업 분석

 

롯데에너지머티리얼즈는 크게 소재부문과 건설부문으로 구성되어 있다.

 

1. 소재부문

주요 제품은 Elecfoil으로, 이는 리튬이온 이차전지 및 PCB(인쇄회로기판)에 사용되는 핵심 소재다. Elecfoil은 주로 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS), PCB에 적용되며, 이차전지 음극집전체 역할을 한다. 기술력이 요구되는 기술집약산업으로, 롯데에너지머티리얼즈는 세계 최고 수준의 High-End Hybrid Elecfoil을 생산하고 있다.

 

전기차(EV), 에너지저장장치(ESS), 스마트폰 등 전자 기기에서 사용되는 이차전지의 수명이 Elecfoil에 달려 있기 때문에 배터리 제조업체들에게 필수적인 소재다. Elecfoil은 PCB 제조에도 필수적인 역할을 한다. PCB는 컴퓨터, 스마트폰, 전자기기 등 다양한 산업에서 사용되는 전자 부품으로, Elecfoil은 회로의 전도성을 높이고, 고속 전자제품의 성능을 향상시킨다.

 

 

2. 건설부문 

주요 사업은 유리 및 창호 공사, 건설공사로, 롯데에코월(주)를 중심으로 건축물 외장공사를 진행한다. 건축물의 설계, 시공과 창호 제조 등을 담당하고 있으며, 다양한 국내외 건축 프로젝트에 참여하고 있다.

 

 

 

 

 

구분	내수 매출	수출 매출	합계 매출
Elecfoil	19,042	386,111	405,153
건설부문	97,020	14,316	111,336
연결조정	(99)	(11,982)	(12,081)
합계	115,963	388,445	504,408

 

 

롯데에너지머티리얼즈 비즈니스 전략 

롯데에너지머티리얼즈 비즈니스 전략

 

1. 2차 전지 시장을 겨냥한 생산 증대: 롯데에너지머티리얼즈는 전기차 및 에너지 저장장치용 중대형 2차 전지 시장의 성장에 발맞추어 글로벌 생산 거점의 설비 증설을 통해 공급 능력을 확대하고 있다. 이를 통해 2차 전지 시장에서의 수요 증가를 대응하며, High-End 동박 제품의 시장 점유율을 높이고자 하는 전략을 추진하고 있다. 이를 위해 기존 글로벌 Top 5 고객뿐만 아니라 신규 글로벌 고객사를 확보하는 영업활동도 강화하고 있다.

 

2. 차별화된 제품 개발과 품질 관리: 회로용 동박의 경우, 거래처의 고품위 동박 수요가 증가함에 따라 신제품 개발 및 품질 관리 시스템을 강화하여 고객의 니즈에 부응하려는 노력을 하고 있다. 특히, PKG Substrate용, HDI용, 네트워크용 등 고품질 동박 제품에 대한 수요를 충족시키기 위한 개발이 이뤄지고 있다​. 

 

 

롯데에너지머티리얼즈 최근 실적 (손익계산서)

구분	2023년 상반기	2024년 상반기
매출액	361,797,326,613	504,408,238,640
매출원가	327,232,878,389	460,285,346,682
판매비와관리비	26,925,973,380	36,764,666,152
영업이익	7,638,474,844	7,358,226,806
영업이익률	2.11%	1.46%
당기순이익	(50,508,472,889)	7,479,536,191
당기순이익률	-13.96%	1.48%

 

회사의 매출액은 2023년 상반기 대비 증가하였지만, 영업이익률은 소폭 하락하였다. 다만 당기순이익률은 적자에서 흑자로 전환하였다.

 

 

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

구분	2023년 상반기	2024년 상반기
매출원가율	90.45%	91.24%
판매비와 관리비율	7.44%	7.29%

 

롯데에너지머티리얼즈 회사가 이익률이 낮은 이유는 매출원가율이 90% 이상으로 높기 때문이다. 2차전지업 특성상 대다수의 회사가 매출 원가율이 매우 높다. 그래서 높은 이익률을 가질 수 없는 구조다.

 

그에 대한 이유는 2가지로 추론해볼 수 있다. 첫 번째 가격 협상력에서 완성차 및 LG에너지솔루션과 같은 회사보다 낮기 때문이다. 두 번째 동박을 만드는 원재료 가격이 비싸기 때문이다. 

 

 

전기차 산업 전망 

1. 전기차(EV)와 에너지 저장 시스템(ESS)의 수요가 급격히 증가함에 따라 이차전지 시장은 지속적으로 성장할 것이다. 이차전지는 이러한 시장에서 필수적인 역할을 하고 있으며, Elecfoil은 이차전지의 음극집전체로서 핵심 소재다. 세계 각국이 전기차 전환에 적극적으로 나서고 있으며, 탄소 중립 목표에 따라 에너지 저장 장치에 대한 수요도 증가할 것으로 보인다. 이는 Elecfoil 수요를 크게 증가시키는 요인으로 작용할 것이다.

 

2. Elecfoil 산업은 기술 집약적인 장치 산업으로, 기술 혁신이 중요한 요소다. 롯데에너지머티리얼즈는 High-End Hybrid Elecfoil 제품을 양산하고 있으며, 이러한 첨단 제품의 개발이 기업의 경쟁력에 핵심적인 역할을 할 것이다. 특히 전기차와 같은 고성능 전지에 적합한 고사양 동박 제품에 대한 수요는 지속적으로 늘어날 것이다.

 

 

롯데에너지머티리얼즈 경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무 

정의 : 무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다. 

 

2차전지 제조업체, B2B 회사로서 브랜드 가치는 낮은편이다. 사업보고서에서 무형자산에 대한 구체적인 특허 혹은 독점 기술에 대한 언급은 없다. 

2. 전환비용 유무 

정의: 전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다. 

 

롯데에너지머티리얼즈가 제공하는 제품의 특성상 전환 비용은 고객에게 크게 작용할 수 있다. 특히 Elecfoil 제품은 높은 기술적 요구와 함께 생산 과정에서의 복잡성을 띄고 있으며, 고객이 다른 공급자로 전환할 경우 품질 및 공급 안정성에서 문제가 발생할 수 있다. 이러한 점에서 고객의 전환 비용은 높다고 볼 수 있다.

 

3. 네트워크 효과 

정의: 제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상

 

제조업 특성상 네트워크 효과는 없다고 본다. 

 

4. 원가우위 

정의: 경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템 

 

사업보고서에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 말레이시아와 유럽에서 대규모 설비 투자를 통해 생산 효율성을 강화하고 있으며, 이러한 글로벌 확장은 생산 비용을 절감할 수 있는 규모의 경제를 창출하는 데 기여할 것이다. 그러나 여전히 회사의 매출원가율은 90% 라서 원가우위의 해자는 없다고 볼 수 있다. 

 

 

롯데에너지머티리얼즈 경쟁사 

1. 두산솔루스는 전지용 동박(Elecfoil) 및 전기차 배터리용 소재를 생산하는 한국의 대표적인 소재 기업 중 하나다. 이차전지용 동박을 비롯해 여러 첨단 소재 사업에서 롯데에너지머티리얼즈와 경쟁한다.

 

2. 장화공업은 전 세계적으로 Elecfoil을 생산하는 대만 기업으로, 전기차 및 ESS 시장에서 이차전지용 동박을 주요 제품으로 공급하고 있다. 아시아 시장에서 롯데에너지머티리얼즈와 주요 경쟁 관계이다.

 

3. 중국은 전기차 배터리 소재 시장에서 중요한 경쟁국으로, 푸양 화유 같은 기업들이 이차전지용 동박을 대규모로 생산하고 있다. 중국 기업들은 특히 가격 경쟁력이 있어 글로벌 시장에서 강력한 경쟁자로 떠오르고 있다.

 

4. 일본의 JX Nippon Mining & Metals는 전지용 동박을 생산하는 글로벌 기업으로, 특히 기술력이 높아 롯데에너지머티리얼즈와 직접적인 경쟁을 벌이고 있다. 일본 기업들은 품질과 기술력을 바탕으로 한 프리미엄 시장에서 경쟁력을 갖추고 있다.

 

 

롯데에너지머티리얼즈 주가 전망 결론 

1. 롯데에너지머티리얼즈의 주요 제품인 Elecfoil(전해동박)은 전기차 및 에너지 저장 시스템(ESS)에서 중요한 역할을 한다. 글로벌 전기차 시장이 지속적으로 성장하고, 에너지 저장 장치의 수요가 증가함에 따라 이차전지에 대한 수요도 함께 늘어날 것이다. 따라서 이차전지 시장의 성장성은 회사의 매출과 수익성에 직접적인 영향을 미치며, 주가에도 큰 영향을 미친다.

 

2. 이차전지 및 Elecfoil 산업은 고도의 기술을 요구하는 기술 집약적 산업이다. 롯데에너지머티리얼즈가 High-End Hybrid Elecfoil과 같은 첨단 제품을 지속적으로 개발하고, 기술적 우위를 유지할 수 있다면 경쟁사 대비 높은 수익성을 유지할 수 있다. 새로운 기술 개발 및 품질 향상은 고객사 확대와 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.

 

3. Elecfoil 제조에는 구리와 같은 원자재가 필수적이며, 원자재 가격 변동은 비용 구조에 중요한 영향을 미친다. 구리 가격이 상승하거나 공급망에 차질이 생기면 비용 압박으로 수익성이 감소할 수 있다. 따라서 구리와 같은 주요 원자재의 가격 동향과 글로벌 공급망 안정성은 회사 주가에 중요한 리스크 요인으로 작용할 것이다.

 

 

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