아마존 주가 전망에 영향을 주는 중요한 3가지

사업보고서에 기반한 아마존 주가 전망, 기업 주식 분석 정보입니다. 회사의 사업 모델, 최근 실적 발표, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망, 주식 시장 동향을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

아마존 기업 모델 분석 (Business Model)

 

1. 소매 사업(Stores Business):
아마존의 소매 부문은 자사와 제3자 판매자가 판매하는 다양한 제품을 통해 매출을 발생시킨다. 고객들은 아마존 웹사이트, 모바일 앱, Alexa 기기 등을 통해 수백만 개의 제품을 구매할 수 있다. 또한, 프라임 멤버십(Prime)을 통해 고객에게 빠르고 무료로 배송하는 서비스가 있으며, 이는 고객 충성도를 높힌다. 특히, 2023년에는 미국과 유럽에서 70억 개 이상의 제품이 당일 또는 익일 배송되었다.

 

기업은 더 많은 선택지와 낮은 가격을 제공함으로써 고객이 더 자주 구매하도록 유도하고 있다​. 아마존은 고객이 필요로 하는 제품을 다양한 가격대와 품질로 제공하여, 고객이 자신의 예산에 맞는 최적의 제품을 선택할 수 있도록 한다. 특히, 제3자 판매자 프로그램을 통해 다양한 제품군이 더욱 확장되고 있어 고객은 폭넓은 선택지를 가질 수 있다. 또한 고객은 제품에 대한 다양한 리뷰와 평점을 확인할 수 있어, 더 나은 구매 결정을 내릴 수 있는 가치를 받을 수 있다.

 

2. Amazon Web Services (AWS):
AWS는 클라우드 컴퓨팅 서비스로, 다양한 규모의 기업 및 개발자를 대상으로 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스, 머신 러닝 등의 기술 서비스를 제공한다. 아마존은 특히 비용 최적화와 고객의 장기적인 클라우드 인프라 운영을 지원함으로써 안정적인 수익을 창출하고 있다. AWS의 수익은 2023년에 전년 대비 13% 증가한 910억 달러를 기록했다​.

 

AWS는 기업 및 개발자에게 클라우드 인프라, 데이터 분석, 머신 러닝 등의 기술 서비스를 제공하여, 효율성을 극대화하고 비용을 절감할 수 있도록 지원한다. AWS는 특히 스타트업부터 대기업까지 다양한 규모의 비즈니스를 지원하여, 고객이 비즈니스 성장을 가속화하고 혁신적인 서비스를 제공할 수 있도록 돕는다.

 

3. 광고(Advertising):
광고 사업은 2023년에 전년 대비 24% 성장하며, 총 470억 달러의 매출을 기록했다. 주로 스폰서 광고와 디스플레이 광고가 주요 수익원이며, Prime Video와 같은 스트리밍 서비스에서도 광고를 도입하여 광고주가 수백만 명의 시청자에게 도달할 수 있는 기회를 제공하고 있다.

 

4. 서드파티 판매자 프로그램:
아마존은 서드파티 판매자들이 자사의 플랫폼에서 제품을 판매할 수 있도록 지원하며, 이를 통해 고정 수수료, 판매 비율 수수료 등을 수익으로 얻는다. Fulfillment by Amazon(FBA) 서비스를 통해 판매자들이 Amazon의 물류망을 이용해 제품을 보관하고, 고객에게 빠른 배송을 제공할 수 있도록 돕는다​.

 

 

회사 고객은 소비자, 판매자, 개발 및 기업, 콘텐츠 제작자, 광고주가 있다. 아마존의 가장 큰 고객층은 전 세계의 개인 소비자들이다. 이들은 온라인 및 오프라인 스토어를 통해 제품을 구매하며, 가격, 편리성, 선택의 폭, 빠른 배송 등에서 큰 가치를 얻는다. 특히, Prime 멤버십을 통해 추가 혜택(예: 빠른 무료 배송, Prime Video, Prime Music 등)을 제공받는 소비자도 포함된다. ​

 

 

아마존 비즈니스 전략 

 

1. 제품 선택의 다양화와 가격 경쟁력 강화: 회사는 광범위한 제품 선택과 경쟁력 있는 가격을 제공하는 데 중점을 둔다. 이를 통해 고객들은 더 많은 제품을 구매할 수 있는 기회를 얻고, 다양한 제품군을 갖춘 마켓플레이스에서의 쇼핑 편리성을 느낀다. 특히, 

 

2. 빠른 배송 서비스 개선: 회사는 고객 경험을 향상시키기 위해 배송 속도를 지속적으로 개선하고 있다. 2023년에는 고객들에게 70억 개 이상의 제품을 당일 또는 익일 배송하며, 배송 속도 향상에 중점을 두었다. 이처럼 빠른 배송은 고객들이 아마존을 더 자주 이용하도록 유도하며, 이는 매출 증대로 이어진다.​

 

3. AWS를 통한 기업 및 개발자 지원: Amazon Web Services(AWS)는 클라우드 컴퓨팅, 데이터 저장, 머신 러닝 등의 서비스를 제공하며, 다양한 기업과 개발자가 효율적으로 비즈니스를 운영할 수 있도록 지원한다. AWS는 2023년에도 꾸준한 성장을 기록했으며, 새로운 기술을 지속적으로 도입함으로써 고객의 요구를 충족시키고 있다. 

 

4. 프라임 멤버십 확대: Amazon Prime은 빠른 배송뿐만 아니라 Prime Video, Prime Music 등 다양한 콘텐츠를 제공하며, 고객 충성도를 높이는 핵심 요소다. 특히, 독점 콘텐츠와 혜택을 통해 Prime 회원의 수를 지속적으로 증가시키고 있으며, 이는 장기적으로 안정적인 매출 증가로 이어진다. 

 

5. 광고 사업 확장: 회사는 광고 비즈니스를 강화하여 매출을 증가시키고 있다. 스폰서 광고, 디스플레이 광고, 비디오 광고 등을 통해 판매자와 브랜드가 Amazon 플랫폼에서 직접 제품을 홍보할 수 있는 기회를 제공하며, 이를 통해 광고 수익을 창출하고 있다. 2023년에는 광고 매출이 전년 대비 24% 증가하여 총 470억 달러의 매출을 기록했다​

 

6. 새로운 시장과 제품군 진출: 회사는 인도, 브라질, 멕시코 등 신흥 시장에서의 확장을 통해 매출을 증가시키고 있다. 또한, 새로운 제품과 서비스를 지속적으로 도입하여 기존 고객 기반을 확대하고 있으며, 이는 장기적으로 Amazon의 성장 가능성을 높이는 전략이다.​

 

7. 프라임 비디오와 콘텐츠 제작 강화: 독점 콘텐츠 제작과 Prime Video 서비스를 통해 고객들의 관심을 끌고 있다. 특히, 인기 있는 TV 시리즈와 영화, 스포츠 이벤트(예: NFL 'Thursday Night Football') 등을 통해 고객의 참여도를 높이고 있으며, 이는 콘텐츠 소비를 촉진하여 매출 증가에 기여하고 있다.

 

 

 

 

아마존 최근 실적 (손익계산서)

아마존 기업 분석과 전망 재무제표 배당금 - 돌직구 주식 주가 전망

 

회사의 최근 5년의 손익계산서, 재무제표, 현금흐름에 대한 상세한 분석은 위 링크를 통해서 확인할 수 있다. 

 

 

이커머스, 클라우드 산업 전망 

 

1. 전자 상거래(E-commerce):
전자 상거래는 아마존의 핵심 사업 중 하나다. 2023년 세계 전자 상거래 시장 규모는 약 5.5조 달러에 달했으며, 매년 빠르게 성장하고 있다. 특히, 코로나19 팬데믹 이후 온라인 쇼핑의 수요가 폭발적으로 증가하면서 전자 상거래 시장의 성장이 가속화되었다. 향후 몇 년간 전자 상거래는 더욱 확장될 것으로 예상되며, 특히 모바일 커머스 및 소셜 커머스와 같은 새로운 형태의 전자 상거래 플랫폼이 더욱 두각을 나타낼 것이다. 

 

2. 클라우드 컴퓨팅(Cloud Computing):
Amazon Web Services(AWS)는 클라우드 컴퓨팅 산업의 선두 주자 중 하나로, 이 시장은 빠르게 성장하는 산업 중 하나다. 2023년 전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장은 약 6000억 달러에 이를 것으로 예상되었으며, 매년 두 자릿수 성장률을 기록하고 있다. 특히, 기업들이 디지털 전환을 가속화하면서 클라우드 서비스에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있다. AWS는 이러한 성장세를 바탕으로 안정적인 매출을 창출하고 있으며, 머신 러닝, 인공지능, 데이터 분석 등의 고도화된 서비스 수요도 증가하고 있다​.

 

3. 온라인 광고(Online Advertising):
온라인 광고 산업은 Amazon의 또 다른 주요 수익원이다. 2023년 전 세계 온라인 광고 시장 규모는 약 7000억 달러 이상에 달할 것으로 예상되며, 디지털 광고의 중요성이 지속적으로 증가하고 있다. 특히, 자사 플랫폼에서 스폰서 광고 및 디스플레이 광고를 통해 브랜드와 판매자에게 제품을 홍보할 수 있는 기회를 제공하고 있다. Google과 Meta와 같은 거대 경쟁자가 존재하지만, 아마존은 구매 의도를 가진 고객들에게 타겟 광고를 제공하는 독특한 강점을 가지고 있어 이 시장에서의 영향력을 확대하고 있다.

 

4. 스트리밍 미디어(Streaming Media):
Amazon Prime Video와 같은 스트리밍 서비스도 Amazon의 중요한 사업 부문이다. 2023년 전 세계 스트리밍 미디어 시장은 약 1,500억 달러에 달하며, 콘텐츠 소비의 형태가 빠르게 변화하고 있다. 고객들은 TV, 영화, 스포츠 등을 포함한 다양한 콘텐츠를 온라인 스트리밍으로 소비하는 추세가 강해지고 있으며, 이 산업은 지속적인 성장을 보일 것으로 예상된다. 특히, 독점 콘텐츠와 스포츠 이벤트는 고객 유치에 중요한 역할을 하고 있다.

 

 

 

아마존 경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무  (무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다) 

아마존은 상당한 무형 자산을 보유하고 있다. 특히 인수한 기업들을 통해 상당한 수준의 기술, 콘텐츠, 마케팅 관련 무형 자산을 축적하였다. 또한 아마존 웹 서비스(AWS)에서 보유한 기술 특허와 플랫폼은 중요한 무형 자산이다. 이러한 무형 자산은 고객 충성도를 유지하고 경쟁자를 견제하는 데 중요한 역할을 한다. 회사 이름 자체도 높은 네임벨류 가치를 가진다.

 

2. 전환비용 유무  (전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다) 

아마존의 프라임(Prime) 멤버십과 AWS는 고객을 락인(Lock-in)시키는 주요한 요소로 작용한다. 프라임 멤버십은 다양한 혜택을 제공하며, 고객이 다른 플랫폼으로 전환하는 데 어려움을 준다. 하지만 OTT는 전환비용이 높지는 않다. AWS는 기업이 클라우드 인프라를 전환하는 데 상당한 비용이 들기 때문에 높은 전환 비용을 발생시킨다.

 

3. 네트워크 효과 (제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)

아마존의 플랫폼은 고객과 셀러가 증가할수록 더 많은 트래픽을 유도하는 강력한 네트워크 효과를 가지고 있다. 특히 마켓플레이스에서 셀러와 구매자가 상호작용할 때 네트워크 효과가 극대화된다. AWS 역시 많은 기업들이 사용하면서 얻는 집합적인 데이터와 기술적 이점으로 네트워크 효과를 강화된다. 

 

4. 원가우위 (경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템) 

아마존은 전 세계적으로 거대한 물류 네트워크와 데이터 센터를 운영하여 규모의 경제를 달성하고 있다. 특히 아마존의 대규모 구매력과 물류 최적화를 통해 비용을 절감하고 있다. AWS는 서버 인프라를 대규모로 운영하여 비용 효율성을 높이고, 이를 통해 경쟁자보다 저렴한 가격에 서비스를 제공할 수 있다.

 

 

아마존 경쟁사는 누구인가?

 

전자 상거래(E-commerce)

1. Walmart: Amazon의 전통적인 소매 경쟁자로, Walmart는 오프라인과 온라인에서 모두 강력한 입지를 가지고 있다. 특히 Walmart는 물류 인프라와 매장 기반을 활용하여 빠른 배송과 고객 접근성을 제공한다.

 

2. Alibaba: 중국을 기반으로 한 전자 상거래 거대 기업으로, 아마존과 유사한 비즈니스 모델을 가지고 있으며 국제적으로도 경쟁하고 있다.

 

3. eBay: 제3자 판매자를 중심으로 한 경매 및 마켓플레이스 플랫폼을 운영한다.

 

클라우드 컴퓨팅(Cloud Computing)

1. Microsoft Azure: Microsoft의 클라우드 컴퓨팅 서비스인 Azure는 Amazon Web Services(AWS)의 주요 경쟁자다.

 

2. Google Cloud: Google의 클라우드 서비스로, 머신 러닝과 데이터 분석 분야에서 강점을 가지고 있다.

 

3. IBM Cloud 및 Oracle Cloud: IBM과 Oracle도 클라우드 컴퓨팅 시장에서 AWS와 경쟁하고 있으며, 주로 기업용 솔루션에 집중하고 있다.

 

온라인 광고(Online Advertising)

1. 구글(Alphabet): 세계 최대의 디지털 광고 플랫폼으로, 검색 광고와 동영상 광고에서 큰 영향력을 발휘한다. Amazon은 Google과의 경쟁을 통해 자사 플랫폼 내에서 광고 매출을 증대시키고 있다.

 

2. 메타 (Facebook 및 Instagram): Meta는 소셜 미디어를 기반으로 한 강력한 광고 플랫폼을 운영하며, 개인화된 광고 서비스를 통해 Amazon과 경쟁한다.

 

스트리밍 미디어(Streaming Media):

1. Netflix: 전 세계적으로 가장 큰 스트리밍 플랫폼 중 하나로, Amazon Prime Video와 영화 및 TV 시리즈 콘텐츠 분야에서 직접 경쟁한다.

 

2. Disney+: 디즈니가 운영하는 스트리밍 서비스로, 특히 가족 및 어린이 대상 콘텐츠에서 경쟁력을 가지고 있다.

 

3. Apple TV+ 및 Hulu: Amazon Prime Video와 비슷한 스트리밍 서비스를 제공하며, 독점 콘텐츠와 영화 시리즈에서 경쟁한다. 

 

 

 

아마존 주가 전망 결론 

 

1. 클라우드 사업 성장(AWS 성장)
Amazon Web Services(AWS)는 Amazon의 가장 중요한 수익원 중 하나로, 전 세계 클라우드 컴퓨팅 시장에서 강력한 입지를 가지고 있다. AWS의 지속적인 성장과 시장 점유율 확대는 Amazon의 전체 수익과 주가에 큰 영향을 미친다. 특히, 기업들이 디지털 전환과 AI/ML 솔루션을 더욱 채택하면서 AWS의 수익 잠재력은 높아질 수 있다. 따라서 AWS의 매출 성장세와 시장에서의 경쟁력은 Amazon 주가에 중요한 요인이다.

 

2. 소비자 수요와 전자 상거래 성장
아마존의 전자 상거래 부문은 전 세계 소비자 시장에서 강력한 입지를 차지하고 있다. 경제 상황, 소비자 지출 패턴, 온라인 쇼핑 트렌드 등은 아마존의 소매 매출에 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어, 경제가 불황일 때는 소비자 지출 감소가 Amazon의 매출에 영향을 미칠 수 있다. 반면, 온라인 쇼핑의 지속적인 성장과 물류 시스템 개선(예: 당일 배송 확장) 등은 긍정적인 요인으로 작용하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다.

 

3. 광고 사업의 확대
Amazon은 자사 플랫폼에서 광고 수익을 확대하고 있으며, 이는 중요한 성장 동력 중 하나로 자리 잡고 있다. 특히 스폰서 광고, 디스플레이 광고, 비디오 광고를 통해 판매자와 브랜드가 Amazon 플랫폼에서 직접 제품을 홍보할 수 있는 기회를 제공하고 있다. 이 광고 사업이 성장할수록 Amazon의 수익 기반이 더욱 다각화되고 안정적으로 유지될 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다​.

 

 

 

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