일라이릴리 주가 전망 핵심 분석 3가지

사업보고서에 기반한 일라이릴리 주가 전망, 기업 주식 분석 정보입니다. 회사의 사업 모델, 최근 실적 발표, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망, 주식 시장 동향을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

일라이릴리 기업 모델 분석 (Business Model)

일라이릴리 주가 전망

일라이릴리는 의약품을 고객에게 판매하는 데서 발생하는 순제품 매출을 주요 수익원으로 삼고 있다. 이 제품들은 전 세계 다양한 도매업체와 의료 전문가, 병원에 공급된다. 제품의 소유권이 고객에게 이전될 때 매출로 인식되며, 이 과정에서 리베이트와 할인도 포함된다.

 

Eli Lilly의 제품은 주로 환자들의 삶의 질을 향상시키고, 질병 관리 및 치료에서 중요한 역할을 한다. 회사의 주요 제품군은 당뇨병, 암, 면역질환 등과 같은 심각한 질병을 치료하거나 관리하는 데 중점을 둔다. Eli Lilly는 전 세계 약 105개국에서 제품을 판매하고 있으며, 이를 통해 다양한 환자들이 치료에 접근할 수 있도록 도와준다.

 

Eli Lilly의 주요 매출 비중이 큰 파이프라인은 다음과 같다.

1. Trulicity: 2023년 매출은 $7.1 billion로, 주로 당뇨병 치료제로서 성과를 보였다.
2. Mounjaro: 새로운 당뇨병 치료제로 2023년 매출 $5.16 billion을 기록하며 성장 중인 파이프라인이다.
3. Verzenio: 암 치료제로 2023년 매출 $3.86 billion을 기록했다.
4. Jardiance: 당뇨병 치료제이며 2023년 매출 $2.74 billion으로 강력한 성장세를 보였다.

일라이릴리는 제약사나 연구 파트너와의 협력을 통해 수익을 창출한다. 이러한 협업을 통해 얻은 수익에는 공동 개발의 이익 공유, 로열티, 초기 계약금 및 마일스톤 지급이 포함된다. 예를 들어, 보링거인겔하임(Boehringer Ingelheim)과의 협업으로 판매된 Jardiance 및 Trajenta 제품군에서 발생한 수익이 이에 포함된다. 

 

회사의 고객사는 다음과 같다. 

 

 

1. 의료 전문가 및 병원: 일라이릴리는 주로 의사, 간호사 등 의료 전문가들과 병원을 대상으로 자사 의약품을 공급한다. 

 

2. 도매업체 및 약국: 미국 내에서는 McKesson Corporation, Cencora Inc. (이전 AmerisourceBergen), Cardinal Health와 같은 주요 도매업체들이 Eli Lilly 제품의 유통을 담당한다. 이들 도매업체는 일라이릴리 제품을 약국, 병원 및 기타 의료 서비스 제공자에게 공급하는 중요한 중개자다.

 

3. 약국 혜택 관리자(PBM) 및 보험사: 일라이릴리는 처방약 비용을 절감하기 위해 약국 혜택 관리자(PBM) 및 보험사들과 협력하여 리베이트와 할인 제도를 운영한다.

 

4. 정부 기관 및 장기 요양 기관: 정부 의료 프로그램(예: Medicare, Medicaid) 및 장기 요양 시설은 일라이릴리의 의약품을 대량으로 구매하는 주요 고객이다. 

 

 

 

일라이릴리 비즈니스 전략 

일라이릴리 기업 분석

 

 

1. 혁신적인 신제품 출시: 일라이릴리는 당뇨병, 암, 면역질환 등에서 획기적인 신약을 출시하는 데 중점을 둡니다. 주요 파이프라인 제품으로는 Trulicity, Mounjaro, Verzenio가 있으며, 이들 제품이 매출의 큰 부분을 차지하고 있다. 새로운 제품을 지속적으로 출시함으로써 시장 점유율을 확대하고 있다.

 

2. 파트너십과 인수합병: 일라이릴리는 외부 연구기관 및 다른 제약사와의 협업을 통해 혁신적인 기술과 제품을 확보한다. 이를 통해 제품 포트폴리오를 확장하고 연구개발 능력을 강화한다. 예를 들어, POINT Biopharma Global Inc.와 같은 회사를 인수하며 신약 개발 역량을 높이고 있다.

 

3. 글로벌 시장 확장: Eli Lilly는 미국뿐만 아니라 유럽, 중국, 일본 등 다양한 해외 시장에서의 판매를 확대하고 있다. 각 지역의 규제 환경에 맞춘 전략적 접근을 통해 제품의 글로벌 판매를 극대화하고 있다.

 

4. 환자 접근성 강화: Eli Lilly는 환자들이 자사 제품에 더 쉽게 접근할 수 있도록 리베이트 프로그램, 할인 혜택, 의료기관과의 협력을 통해 환자의 재정적 부담을 줄이는 노력을 기울인다. 이 전략은 매출을 안정적으로 유지하고 증가시키는 데 중요한 역할을 하고 있다 .

 

 

 

일라이릴리 최근 실적 (손익계산서)

일라이릴리 기업 분석과 파이프라인 종류 - 돌직구 주식 주가 전망

 

일라이릴리 최근 5년 재무 분석, 현금흐름, 자산, 부채의 상세한 분석은 위 링크를 통해서 확인할 수 있다.

 

 

 

제약바이오 산업 전망 

당뇨병 치료제 시장: Eli Lilly는 당뇨병 치료제인 Trulicity, Mounjaro, Jardiance 등을 통해 이 시장에서 강력한 입지를 보유하고 있다. 글로벌 당뇨병 치료제 시장은 2023년 기준으로 약 850억 달러 이상 규모이며, 인구 고령화와 비만율 증가로 인해 향후 더욱 성장할 것으로 예상된다.

 

암 치료제 시장: Eli Lilly는 Verzenio와 같은 항암제를 통해 암 치료 시장에서도 중요한 역할을 하고 있다. 글로벌 암 치료제 시장은 2023년 기준 약 1,600억 달러 규모이며, 새로운 치료법의 도입과 암 발생률 증가로 인해 지속적인 성장이 예상된다.

 

면역질환 치료제 시장: 면역질환 치료제는 Eli Lilly의 주요 제품군 중 하나로, Taltz와 같은 제품들이 있다. 이 시장은 약 1,000억 달러 규모로, 자가면역 질환의 증가에 따라 빠르게 성장하고 있다.

 

 

 

 

일라이릴리 경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무  (무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다) 

Eli Lilly는 상당한 규모의 무형 자산을 보유하고 있다. 특히 "Marketed Products"와 "Acquired IPR&D" 자산에서 무형 자산의 중요성이 두드러지며, 2023년 말 기준으로 약 68억 달러 이상의 순 자산을 기록하고 있다​. 이 회사는 신약 개발과 관련된 기술력과 특허 보호로 인해 강력한 경쟁 우위를 유지하고 있으며, 이는 시장 내에서 회사의 지속적인 수익성과 경쟁력을 강화시킨다.

 

2. 전환비용 유무  (전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다) 

제약 산업에서는 환자와 의사가 특정 치료제에 대한 의존도가 높아 전환 비용이 상당히 크다. 일라이릴리의 경우도 이와 동일한 맥락에서, 회사의 대표적인 약물들(Trulicity, Mounjaro, Verzenio 등)은 환자들이 다른 제품으로 쉽게 전환하기 어려운 구조를 갖고 있다. 이는 환자들이 장기간 특정 약물에 의존하게 되며, 제네릭 제품의 출현 이후에도 높은 유지율을 보일 가능성이 크다​.

 

3. 네트워크 효과 (제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)

제약 산업 자체는 네트워크 효과가 다른 산업에 비해 상대적으로 약하다. Eli Lilly는 특정 제약 제품을 개발하고 시장에 출시하는 데 성공했지만, 이 회사의 제품이 더 많이 사용될수록 그 자체로 더 많은 가치를 창출하는 구조는 아니다.

 

4. 원가우위 (경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템) 

일라이릴리는 글로벌 제약사로서 대규모 연구, 개발, 제조 및 유통 네트워크를 보유하고 있으며, 이러한 규모의 경제를 통해 경쟁력을 극대화하고 있다. 회사는 대규모 생산 능력을 통해 비용 효율성을 강화하고 있으며, 특히 R&D 및 제조 부문에서 글로벌적인 통합을 이루고 있어, 이는 지속적인 비용 절감과 경쟁 우위를 가져온다​​.

 

 

일라이릴리 경쟁사는 누구인가?

 

1. 화이자: Pfizer는 전 세계적으로 당뇨병, 면역 질환, 항암제 분야에서 강력한 제품 라인을 보유하고 있으며, Eli Lilly와 여러 치료 분야에서 직접 경쟁한다.

 

2. 노보노디스크: 당뇨병 치료제에서 일라이릴리의 주요 경쟁사로, 인슐린 및 GLP-1 수용체 작용제를 포함한 여러 신약을 보유하고 있다.

 

3. Roche: 항암제와 면역치료제 분야에서 Eli Lilly와 경쟁하고 있으며, 전 세계적으로 큰 시장 점유율을 차지하고 있다.

 

4. 사노피: 제2형 당뇨병 치료제 및 백신 분야에서 강력한 경쟁자이며, 특히 당뇨병 치료제 분야에서 Eli Lilly와 경쟁한다.

 

5. Merck & Co.: 백신 및 면역치료제 분야에서 경쟁하고 있으며, 당뇨병 및 항암제 부문에서도 Eli Lilly와 시장을 나누고 있다.

 

 

 

일라이릴리 주가 전망 결론 

 

1. 신약 개발 및 승인 여부: 회사는 의약품 연구개발(R&D)에 큰 투자를 하고 있으며, 파이프라인에서 새로운 약물이 개발되고 승인되는지 여부가 주가에 큰 영향을 미친다. 특히 당뇨병 치료제인 Mounjaro와 같은 혁신적인 약물들이 시장에 성공적으로 출시될 경우, 매출 성장이 예상되며 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 반대로, 임상시험에서 실패하거나 규제 승인 지연이 발생하면 주가 하락의 리스크가 있다.

 

2. 경쟁사와의 시장 경쟁: 일라이릴리는 Pfizer, Novo Nordisk, Merck와 같은 글로벌 제약사들과의 치열한 경쟁 속에 있다. 특히 당뇨병 치료제와 항암제 분야에서의 시장 점유율 변화는 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 경쟁사들이 회사의 제품과 유사한 혁신적인 약물을 개발하거나 가격 경쟁력을 갖춘 제품을 출시할 경우, Eli Lilly의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

3. 규제 및 가격 통제 변화: 제약 산업은 각국 정부의 규제 및 의약품 가격 통제에 매우 민감하다. 특히 미국 정부의 약가 통제 정책이나 의약품 리베이트에 대한 새로운 규제가 도입될 경우, 일라이릴리의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 

 

 

 

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