비자 주가 전망, 기업 분석 핵심 3가지

다트 사업보고서에 기반한 비자 주가 전망, 기업 주식 분석 정보입니다. 회사의 사업 모델, 최근 실적 발표, 주가에 영향을 주는 요인, 성장률, 매출 원가율, 산업 전망, 주식 시장 동향을 분석하여 장기 미래를 예측해봅니다. 주식 기초 공부는 링크를 통해서 확인하실 수 있습니다. 

 

 

비자 기업 모델 분석 (Business Model)

비자 주가 전망

 

1. 서비스 수수료(Service Revenues): Visa는 결제 서비스 사용을 지원하는 서비스를 제공하여 수수료를 얻는다. 여기에는 고객들이 Visa 결제 네트워크를 사용하는 데 따른 다양한 지원 서비스가 포함된다.

 

2. 데이터 처리 수수료(Data Processing Revenues): Visa는 결제 승인, 청산 및 결제 프로세스를 포함한 데이터 처리 서비스를 제공함으로써 수익을 창출한다. 이러한 서비스는 발행 기관, 수취 기관 및 가맹점 간의 거래 처리와 관련된 모든 단계에서 이루어진다.

 

3. 국제 거래 수수료(International Transaction Revenues): 국경을 넘는 거래 처리와 통화 변환과 같은 국제 거래에서 발생하는 수수료다. 특히 국제적인 상거래와 여행 산업에서 중요한 수익원이 된다.

 

4. 기타 수익(Other Revenues): Visa는 자문 서비스, 마케팅, 특정 카드 혜택, Visa 브랜드나 기술 사용에 대한 라이선스 수수료 등을 통해 추가 수익을 창출한다.

 

5. 클라이언트 인센티브(Client Incentives): Visa는 금융 기관, 가맹점 및 기타 비즈니스 파트너들에게 인센티브를 제공하여 Visa 제품 사용을 늘리고, Visa 네트워크로 거래를 유도하며, 혁신적인 결제 솔루션을 촉진하는 전략을 사용한다.

 

회사의 서비스가 필요한 이유는 다음과 같다. 

 

- Visa는 전 세계 200개 이상의 국가와 지역에서 결제 처리를 지원하는 신뢰할 수 있는 네트워크를 제공한다. 이를 통해 소비자와 가맹점은 거래가 신속하고 안전하게 처리될 것이라는 확신을 가질 수 있다.

 

- 소비자에게는 편리하게 결제를 할 수 있는 다양한 방법을 제공한다. 예를 들어, Tap-to-Pay 및 Click to Pay 같은 서비스는 간편한 터치 결제나 원클릭 온라인 결제를 가능하게 하여 사용자 경험을 크게 개선하고 있다.

 

 

비자 회사의 고객사는 누구인가?

전 세계 약 14,500개의 금융기관, 130만개 이상 가맹점, 기업 및 정부, 소비자가 회사의 고객이다. 

 

Visa의 2023년 회계연도 지역별 매출 비중은 다음과 같다.

• 미국(U.S.): $14,138백만 (약 43.3% 비중)
• 국제(International): $18,515백만 (약 56.7% 비중)

 

비자 비즈니스 전략 

1. Visa는 소비자 결제 시장에서 현금과 수표를 디지털 결제 방식으로 전환하는 것을 주요 목표로 하고 있다. 이를 위해 신용카드, 직불카드, 선불카드 등 다양한 결제 수단을 제공하고 있으며, Tap-to-Pay와 같은 빠르고 편리한 결제 방식을 적극 도입하고 있다. 또한, Visa의 글로벌 결제 네트워크를 통해 소비자들이 다양한 디지털 결제 옵션을 사용할 수 있도록 지원하여 매출을 늘리고 있다.

 

2. Visa는 새로운 결제 흐름을 개발하고, 카드 기반 외에도 다양한 비카드 결제 방식을 지원함으로써 매출 성장을 도모하고 있다. 특히, B2B, P2P, B2C 결제를 포함한 상업 및 글로벌 결제 흐름을 촉진하는 전략을 통해 매출을 확대하고 있다. 이 전략의 핵심은 Visa Direct와 같은 실시간 결제 플랫폼을 통해 다양한 결제 사례를 지원하고, 새로운 시장 및 지역으로 확장하는 것이다.

 

3. Visa는 부가가치 서비스를 통해 기존의 결제 네트워크를 강화하고 매출을 다각화하고 있다. 이 서비스에는 위험 관리, 데이터 분석, 자문 서비스 등이 포함되며, 고객들에게 맞춤형 솔루션을 제공하여 더 나은 성과를 낼 수 있도록 지원한다. 특히, 금융 기관, 핀테크, 가맹점 등이 Visa의 다양한 부가가치 서비스를 사용하여 자신들의 비즈니스를 최적화할 수 있도록 돕고 있다.

 

 

비자 최근 실적 (손익계산서)

항목	2021	2022	2023
매출액 (Net revenues)	24,105	29,310	32,653
매출원가 (Total operating expenses)	8,301	10,497	11,653
판매비와관리비 (General and administrative)	985	1,194	1,330
영업이익 (Operating income)	15,804	18,813	21,000
영업이익률 (Operating income / Net revenues)	65.6%	64.2%	64.3%
당기순이익 (Net income)	12,311	14,957	17,273
당기순이익률 (Net income / Net revenues)	51.1%	51.0%	52.9%

 

비자의 매출액은 최근 3년동안 꾸준히 성장했다. 더욱 놀라운 것은 비자의 영업이익률은 60%가 넘으며, 당기순이익률은 50%가 넘는다. 엄청난 높은 이익률을 가질 수 있는 영업비결을 무엇일까?

 

 

연도별 매출 원가율과 판매비와 관리비율

항목	2021	2022	2023
매출원가율 (Operating expenses / Net revenues)	34.4%	35.8%	35.7%
판매비와 관리비율 (General and administrative / Net revenues)	4.1%	4.1%	4.1%

 

회사 매출 원가율은 34~35%, 판관비율은 4%로 회사가 비용 관리 능력이 매우 뛰어나다고 볼 수 있다. 왜 비자 주가가 장기적으로 상승했는지 알 수 있다. 

 

 

신용카드 산업 전망 

비자 주가 전망

 

1)시장 규모

Visa가 속한 글로벌 결제 산업은 전 세계적으로 수조 달러 규모로 평가한다. Visa는 2023년 회계연도에 약 15조 달러의 총 거래 금액을 처리하였으며, 이러한 거래량은 Visa의 글로벌 결제 네트워크를 통해 발생한 것이다​. 결제 처리 및 금융 서비스는 디지털화가 가속화됨에 따라 빠르게 성장하고 있으며, 특히 전자 상거래와 모바일 결제 솔루션이 급속히 확장되고 있다.

 

2)성장성 

디지털 결제의 확대: 디지털 전환이 가속화되면서 카드 기반 결제 및 비카드 결제 수단의 채택이 지속적으로 증가하고 있다. 특히, 모바일 및 온라인 상거래가 빠르게 성장하고 있다. 

 

B2B 및 새로운 결제 흐름: Visa는 기업 간 거래(B2B) 및 실시간 결제 솔루션을 통한 새로운 결제 흐름에서 큰 성장 기회를 보고 있다. Visa Direct와 같은 실시간 자금 이동 플랫폼은 기업과 정부 간 결제를 지원하며, 이러한 서비스는 앞으로 더욱 확장될 전망이다. 

 

 

경제적 해자 4가지 분석 

1. 무형자산의 유무  (무형자산이란 유형적으로 존재하지 않지만 회사에 가치를 제공하는 자산을 말한다) 

비자는 글로벌 시장에서 강력한 브랜드 자산과 특허 포트폴리오를 보유하고 있다. "Visa"라는 상표는 전 세계적으로 신뢰성과 편리함, 속도, 보안을 상징하며, 이는 회사의 주요 자산 중 하나다. 비자의 상표와 관련된 무형 자산은 거의 영구적으로 유지될 수 있으며, 이는 회사의 지속적인 경쟁 우위를 강화하는 중요한 요소다​​. 우리 중에 비자 모르는 사람은 없지 않은가?

 

2. 전환비용 유무  (전환비용은 소비자가 한 제품에서 다른 제품으로 변경할 때 발생하는 불편함, 비용을 의미한다) 

비자의 고객, 특히 금융 기관 및 상인들은 Visa의 네트워크에 깊이 의존하고 있으며, 이를 변경하는 것은 상당한 비용과 복잡성을 동반한다. 또한 비자는 결제 처리에 필요한 복잡한 기술 인프라를 구축하고 있어, 다른 네트워크로의 전환은 시간과 비용이 많이 소요된다. Visa의 서비스는 보안과 신뢰성 면에서 높은 평판을 유지하고 있으며, 이를 대체하는 데 어렵다.

 

3. 네트워크 효과 (제품, 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 그 가치가 증가하는 현상)

Visa의 비즈니스 모델은 강력한 네트워크 효과를 기반으로 한다. 비자의 네트워크는 200개 이상의 국가와 지역에서 14,500개 금융 기관과 1억 3천만 개 이상의 가맹점에서 사용되며, 43억 개 이상의 결제 계좌를 연결한다. 사용자가 많아질수록 새로운 가맹점이 비자를 도입하고, 이는 다시 사용자의 증가로 이어지는 선순환 구조를 형성한다​​. 강력한 네트워크 효과를 가지고 있는 비즈니스 모델이다. 

 

4. 원가우위 (경쟁사보다 상품이나 서비스를 낮은 가격에 제공할 능력이 있는 시스템) 

비자는 매우 큰 규모로 운영되며, 이는 비용을 절감하는 데 있어 중요한 요소로 작용한다. Visa의 결제 처리 네트워크는 전 세계적으로 확장되어 있으며, 기술 플랫폼과 데이터 센터를 통해 규모의 경제를 달성하고 있다. 이러한 규모의 이점은 비자가 경쟁자들과의 가격 경쟁에서 우위를 점하는 데 도움이 된다. 

 

 

비자 경쟁사는 누구인가?

글로벌 및 다국적 결제 네트워크

1. Mastercard: Visa의 가장 큰 글로벌 경쟁사로, 신용카드와 직불카드 서비스에서 Visa와 유사한 제품을 제공한다.

 

2. American Express (AmEx): 주로 미국에서 활동하는 카드 네트워크로, 소비자와 기업을 대상으로 신용카드 및 결제 솔루션을 제공한다.

 

3. Discover: 미국 내에서 활동하며, 주로 신용카드 및 직불카드 서비스를 제공한다.

 

4. UnionPay: 중국 기반의 결제 네트워크로, 중국 내에서는 압도적인 시장 점유율을 가지고 있으며, 글로벌 시장에서도 확장을 시도하고 있다.

 

 

지역 결제 네트워크

Interac (캐나다), eftpos (호주), NYCE, Pulse, STAR (미국)과 같은 네트워크는 특정 국가에서 강력한 입지를 가지고 있으며, 주로 직불카드 결제를 처리한다.

 

 

대체 결제 제공자

PayPal: 온라인 및 모바일 결제에서 강력한 영향력을 행사하는 대체 결제 시스템으로, 특히 전자 상거래와 P2P 결제에서 중요한 역할을 한다.

 

BNPL (Buy Now, Pay Later) 제공자: Afterpay, Klarna, Affirm 등과 같은 업체들은 온라인 쇼핑 시 소비자에게 분할 결제 옵션을 제공하여 Visa와 같은 전통적인 결제 네트워크와 경쟁한다.

 

실시간 결제 네트워크

FedNow (미국), PIX (브라질), UPI (인도)와 같은 정부 주도의 실시간 결제 네트워크는 빠르게 성장하고 있으며, 실시간 결제를 지원하는 새로운 경쟁자로 부상하고 있다.

 

 

 

비자 주가 전망 결론 

비자 주가 전망

 

1. 디지털 결제 확대: 비자의 성장 가능성은 디지털 결제 시장의 지속적인 확대에 크게 의존한다. 전 세계적으로 현금 사용이 줄어들고, 온라인 및 모바일 결제의 채택이 증가하면서 Visa는 이러한 흐름에 따라 성장 기회를 계속 확대할 수 있다. 특히 전자 상거래의 성장은 비자의 결제 네트워크를 더욱 활성화시키는 주요 요인 중 하나다. 우리는 점점 현금없는 사회로 나아가고 있다. 

 

2. 핀테크와 디지털 지갑 파트너십: 비자는 핀테크 및 디지털 결제 솔루션 제공자와 협력하여 새로운 결제 흐름을 창출하고, 자사의 결제 네트워크를 확장하고 있다. 예를 들어, Visa Direct는 실시간 결제 및 자금 이체를 지원하는 중요한 기술로, 이를 통해 P2P, B2B 및 B2C 결제에서 큰 성장을 기대할 수 있다.

 

3. 규제 변화: 전 세계적으로 결제 산업에 대한 규제가 강화되고 있으며, 특히 각국 정부의 결제 수수료 규제나 국내 결제 네트워크 우대 정책은 Visa의 수익성에 영향을 미친다. 예를 들어, 미국과 유럽에서는 일부 결제 수수료에 대한 규제가 시행되고 있어, 이러한 규제가 확대될 경우 Visa의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.

 

 

주식 초보가 반드시 알아야 하는 내용 

위 사진은 증권사에서 가져온 통계다. 주식 투자를 10명이 참가하면 7.5명은 손실을 보고, 2명은 은행 이자 수준의 투자 소득을 얻는다. 오직 0.5명이 높은 투자 수익률을 기록한다. 당신은 0.5명에 속하는가? 당연히 이 글을 보고 있다면 7,5명 그룹에 속할 가능성 높다. 아래 글을 모두 읽어보고 자신의 투자스타일을 반성해보자. 내가 공부(노력)도 안하고 상위 5% 안에 들어갈 생각을 안했는지 자신에게 스스로 물어보자.

 

1. 주식 투자 망하는 개인들의 공통점 (링크)

 

2. 주식 매도 원칙 5가지 (링크)

 

3. 해외 장기투자 주식 추천 (링크)

 

4. 우상향하는 주식 주도주 찾는 방법 (링크)

 

5. 상한가 주식, 다음날 패턴 특징 (링크)

 

6. 최저가 국내 증권사 수수료 (링크)

 

7. 중장기 주식 종목 선정 기준 (링크)

 

8. 수익률 올리는 주식 책 추천 (링크)